日據時期明治三十年（1897年）三月，日本國會通過臺灣銀行法，十一月成立臺灣銀行創立委員會，開始籌備工作。明治三十二（1899年）年三月日本政府修改臺灣銀行法，日本政府以一百萬元為度，認購臺灣銀行股份 ，同年六月正式成立（株式會社臺灣銀行），同年九月二十六日開始營業，而於九月二十九日發行壹圓銀券，十二月二十五日發行五圓銀券，後來發行拾元、伍拾元銀券。
明治三十七年（1904年）七月一日又發行金券，銀券兌換金券期限至明治四十二（1909）年底，故自1910年起臺灣只有金券之流通，而無銀券。日本明治後大正時期發行之券幣稱為改造券。大正後昭和時期發行之券幣有甲券、乙券、現地刷及即將終戰時日本空運之「日本銀行兌換券千圓」，背面加蓋株式會社臺灣銀行。此長達五十一年之日據臺灣銀行券，於民國三十五年九月一日起與舊臺幣同等價收兌，共收兌三十四億四仟三佰七十餘萬元。臺灣銀行券發行主題均採用濃厚本土色彩的動物、植物、 風景（墾丁鵝鑾鼻燈塔）、 和龍鳳圖案，沒有任何政治圖騰。
臺灣銀行券明治三十二年（1899年）九月二十九日發行後，和日本龍銀等輔幣同時流通使用，當時龍銀有銀的金屬價值，大家樂於使用留存，紙幣反而不獲青睞，故今存世量稀少。大正券以後正面圖案都是臺灣神社，反面圖案都是鵝鑾鼻燈塔。